油價暴漲 · 戰略油儲告急 · 金銀齊揚 · 美股回落

市場概述

週一全球市場圍繞能源與利率兩條主線。其一,地緣與供應風險重新點燃油價,WTI 9月原油收82.13美元漲5.05%、布倫特10月原油收87.72美元漲4.99%,美國戰略石油儲備自1983年以來首度跌破3億桶,霍爾木茲海峽重開前景不明、供應中斷風險重新計入,天然氣亦漲近5%、歐洲天然氣盤中漲超10%。其二,貴金屬同步走高,COMEX黃金漲0.49%報4361.8、白銀漲2.8%報65.106,LME銅鋁同升。美股在高檔小幅回落,標普跌0.06%報7753.10、納指跌0.32%、道指跌0.11%,蘋果遭機構調降評級跌1.5%、六家機構發出賣出信號創2012年以來最多;10年期美債收益率升至約4.70%。A股偏強,上證漲0.67%報3966.59;港股中概走高、阿裡漲約3%,台積電7月營收同比增44.7%。

■ 油價暴漲,戰略油儲告急: 地緣與供應風險重新點燃油價,WTI 9月原油單日漲5.05%收82.13美元、布倫特10月原油漲4.99%收87.72美元。美國戰略石油儲備自1983年以來首度跌破3億桶,霍爾木茲海峽重開前景不明,市場把供應中斷風險重新計入油價。天然氣同步走強,NYMEX 9月天然氣漲4.96%收2.794美元,歐洲天然氣盤中漲超10%。

■ 金銀齊揚,工業金屬同升: 金屬市場全面走高,COMEX 8月黃金漲0.49%收4361.8美元、8月白銀漲2.8%收65.106美元、續處高位,白銀彈性強于黃金。工業金屬同步走強,LME銅漲約0.6%收14160美元、LME鋁漲約1.1%收3318美元。資金在弱美元與避險需求下持續流向貴金屬。

■ 美股回落,蘋果遭調降: 美股在高檔小幅回落,標普500跌0.06%收7753.10、納指跌0.32%收26605、道指跌0.11%收53975.98。蘋果遭機構調降評級跌1.5%,六家機構同時發出賣出信號、創2012年以來最多。美債收益率走高,10年期升至約4.70%、日內升約4個基點,2年期約4.24%。

■ AI基建競賽升溫: 輝達據稱尋求聯手華爾街六大巨頭籌集5000億美元押注AI基礎設施,但資本開支疑慮令其股價跌近3%、信用違約互換創兩周最大升幅。英特爾擬發行150億美元普通股、股價跌超4%。微軟擬大幅提高下一代AI晶片Maia 300產量、與台積電洽談2027年交付逾30萬枚;三星HBM4良率達80%、三季度銷售目標翻三倍;台積電7月營收4675.8億新臺幣、同比增44.7%。

熱點前瞻

● 戰略油儲見底與油價的供應端定價

美國戰略石油儲備自1983年以來首度跌破3億桶,疊加霍爾木茲海峽重開時點不確定,供應端重新成為油價的主導變數。若海峽通行與伊朗相關談判進展偏慢,原油與天然氣的地緣溢價可能維持;後續要觀察戰略儲備的補庫節奏,以及OPEC+對增產的態度是否隨價格回升而調整。

● AI基建的資金與產能雙競賽

輝達聯手華爾街籌資5000億、微軟擴產Maia 300、三星HBM4放量,顯示AI算力的資金投入與產能建設正同步加速。但輝達股價跳水與信用違約互換走闊,提示市場開始為龐大的資本開支定價風險,後續要觀察這些投入能否兌現為可持續的現金流與訂單。

重點關注

美國財政部8月11至13日標售逾千億美元國債

澳洲聯儲公佈最新利率決議

美國7月成屋銷售資料

美國EIA公佈月度短期能源展望報告

Lumentum、CoreWeave公佈財報與電話會