Chứng khoán Mỹ giảm, Bitcoin vượt 72.000 USD, giá dầu tăng, lợi suất trái phiếu lập đỉnh

Tổng quan thị trường

Trong phiên thứ Năm, cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm. Dow Jones đóng cửa tại 52.759 điểm, giảm 1,32%; S&P 500 giảm 0,87% xuống 7.641 điểm; trong khi Nasdaq Composite mất 1,00%, còn 26.067 điểm. Nasdaq 100 ghi nhận phiên giảm thứ năm liên tiếp, trong đó Amazon giảm khoảng 2%, dẫn đầu đà suy yếu của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn.

Giá dầu tăng đáng kể. Dầu thô WTI tăng khoảng 2,1% lên 86,22 USD/thùng, trong khi Brent tăng khoảng 1,7% lên 93,20 USD/thùng, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại khu vực Eo biển Hormuz leo thang và UAE tạm ngừng hoạt động thương mại với Iran.

Trên thị trường tiền mã hóa, Bitcoin vượt mốc 72.000 USD lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6, tăng khoảng 5% trong ngày và khoảng 15% so với đầu tuần. Ethereum cũng tăng tổng cộng khoảng 20% chỉ trong hai phiên giao dịch.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài tiếp tục đi lên. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 4 điểm cơ bản lên 4,69%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng lên khoảng 5,24%, tiến sát mức cao nhất trong gần 20 năm. Bộ Tài chính Mỹ đã mở rộng hoạt động mua lại trái phiếu nhằm can thiệp vào khu vực kỳ hạn dài của đường cong lợi suất.

Ở nhóm cổ phiếu doanh nghiệp, Walmart giảm hơn 9% sau khi tăng trưởng doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương đương trong quý II chỉ đạt 2,6%, mức thấp nhất trong sáu năm. Moderna giảm 23% sau cú tăng mạnh trong phiên trước. Trong khi đó, Alibaba ghi nhận doanh thu quý II tăng 9% so với cùng kỳ, còn ARR của các sản phẩm AI đạt 49,5 tỷ.

Tại Trung Quốc, thị trường cổ phiếu A tăng nhẹ. Shanghai Composite tăng 0,24% lên 3.903,72 điểm, còn ChiNext tăng 0,64%. Lãi suất cho vay cơ bản LPR tháng 8 được giữ nguyên tháng thứ 15 liên tiếp, trong khi Thượng Hải hạ tỷ lệ trả trước tối thiểu đối với căn nhà thứ hai tại khu vực ngoài đường vành đai xuống 15%.

Triển vọng và chủ đề đáng chú ý● Giá dầu tăng và Eo biển Hormuz

Giá dầu WTI và Brent đồng loạt đi lên, chủ yếu do căng thẳng địa chính trị tại khu vực Eo biển Hormuz gia tăng, cùng với quyết định tạm ngừng thương mại với Iran của UAE.

Điều thị trường quan tâm không chỉ là nguy cơ thiếu hụt nguồn cung trước mắt, mà còn là những tác động dây chuyền nếu tuyến vận tải chiến lược này bị gián đoạn. Giá năng lượng tăng có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, đồng thời thu hẹp dư địa chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương.

Trong thời gian tới, diễn biến đàm phán địa chính trị và dữ liệu vận tải hàng hải thực tế sẽ là hai yếu tố quan trọng quyết định liệu đợt tăng giá dầu hiện nay chỉ xuất phát từ tâm lý ngắn hạn hay có thể trở thành khởi đầu của một xu hướng tăng mới.

● Lợi suất trái phiếu dài hạn và định giá chứng khoán Mỹ

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên khoảng 5,24%, tiến sát mức cao nhất trong 20 năm, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm trở lại mức 4,69%.

Việc lợi suất dài hạn duy trì ở mức cao tiếp tục gây áp lực lên định giá của nhóm cổ phiếu tăng trưởng. Nasdaq 100 đã giảm năm phiên liên tiếp, cho thấy áp lực từ mặt bằng lãi suất đang ngày càng rõ nét.

Việc Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu nhằm tác động đến khu vực kỳ hạn dài cũng cho thấy trọng tâm của thị trường đang dần chuyển từ chính sách tiền tệ sang chính sách tài khóa và nguồn cung trái phiếu chính phủ.

Khả năng lợi suất dài hạn ổn định trở lại hay tiếp tục tăng sẽ là một trong những yếu tố then chốt quyết định khẩu vị rủi ro của thị trường chứng khoán Mỹ trong thời gian tới.

Các sự kiện trọng tâm cần theo dõi

• Nhật Bản công bố CPI tháng 7: Theo dõi diễn biến lạm phát và tác động đối với định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng như xu hướng của đồng yên.

• PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ toàn cầu tháng 8: Dữ liệu từ Mỹ, Eurozone, Anh và Nhật Bản sẽ cung cấp tín hiệu mới về nhu cầu trong lĩnh vực sản xuất và dịch vụ của các nền kinh tế lớn.

• Trung Quốc tổ chức họp báo về hiệu quả chính sách tài khóa: Thị trường sẽ tập trung vào định hướng tăng cường hỗ trợ tài khóa trong nửa cuối năm, cũng như các tín hiệu chính sách liên quan đến tín dụng và thị trường bất động sản.

• Đánh giá định kỳ nửa năm của Hang Seng Index: Theo dõi các cổ phiếu có khả năng được thêm vào chỉ số và dòng vốn thụ động có thể phát sinh sau quá trình điều chỉnh danh mục.

• Diễn biến địa chính trị tại Eo biển Hormuz sau đợt tăng mạnh của giá dầu: Tiếp tục theo dõi tác động lan tỏa tới thị trường năng lượng, kỳ vọng lạm phát và chính sách tiền tệ toàn cầu.