Cổ phiếu công nghệ dẫn dắt đà tăng, cổ phiếu Trung Quốc lao dốc

Tổng quan thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng điểm trong phiên cuối tuần khi nhóm công nghệ và bán dẫn đóng vai trò dẫn dắt. Chỉ số S&P 500 tăng 0,37%, trong khi Dow Jones tăng 0,58%. Tiến triển tích cực trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran khiến giá dầu Brent giảm hơn 5% trong tuần. Trong khi đó, nhóm môi giới chứng khoán trực tuyến Trung Quốc chịu áp lực mạnh từ các biện pháp siết chặt quản lý, khiến cổ phiếu Futu và Tiger Brokers lao dốc trên 25%. Bitcoin cũng giảm xuống dưới mốc 76.000 USD, mức thấp nhất trong tháng. Sau phát biểu của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Christopher Waller, đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ghi nhận diễn biến đảo chiều hình chữ V.

■ Cổ phiếu môi giới Trung Quốc lao dốc do siết chặt hoạt động xuyên biên giới

Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) cùng bảy cơ quan quản lý khác đã công bố kế hoạch xử lý toàn diện các hoạt động kinh doanh chứng khoán, hợp đồng tương lai và quỹ đầu tư xuyên biên giới trái phép. Chương trình chỉnh đốn kéo dài hai năm, trong đó nhà đầu tư không được mở vị thế mua mới mà chỉ được phép bán giảm vị thế hiện có.

Thông tin này đã tác động mạnh đến nhóm môi giới trực tuyến, khiến cổ phiếu Futu và Tiger Brokers giảm hơn 25%. Riêng Futu bị xử phạt 1,85 tỷ Nhân dân tệ trong một ngày. Tuy nhiên, nhà đầu tư hiện hữu vẫn có thể tiếp cận thị trường nước ngoài thông qua các kênh hợp pháp như Stock Connect và QDII.

■ Nhóm chip AI dẫn đầu đà tăng, Lenovo gây bất ngờ với kết quả kinh doanh

Chỉ số ngành bán dẫn tăng 2%, trong đó Qualcomm tăng hơn 11%, AMD tăng 4%, còn Dell và HP đều tăng ít nhất 15%.

Lenovo công bố doanh thu liên quan đến AI tăng trưởng 105%, tạo hiệu ứng lan tỏa tích cực lên toàn bộ chuỗi cung ứng công nghệ. Ngược lại, NVIDIA tiếp tục giảm phiên thứ hai liên tiếp sau báo cáo tài chính và mất hơn 4% giá trị trong tuần.

Ở nhóm công nghệ mới nổi, cổ phiếu điện toán lượng tử Rigetti tăng gần 20%, cho thấy xu hướng luân chuyển dòng tiền giữa các chủ đề tăng trưởng đang diễn ra mạnh mẽ.

■ Waller: Khả năng tăng lãi suất và giảm lãi suất hiện ở mức “50-50”

Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết khả năng Fed tăng hoặc giảm lãi suất hiện ở mức cân bằng. Sau phát biểu này, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ đảo chiều tăng mạnh.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm đã lên mức cao nhất trong hơn một năm, phản ánh kỳ vọng thị trường đang nghiêng về khả năng chính sách tiền tệ tiếp tục thắt chặt. Một số nhà đầu tư thậm chí bắt đầu định giá khả năng Fed tăng lãi suất trở lại trước cuối năm.

Cùng lúc đó, Tổng thống Donald Trump kêu gọi “kiềm chế lạm phát, không phải kiềm chế sự vĩ đại”, cho thấy sự khác biệt ngày càng rõ nét giữa Nhà Trắng và Fed về định hướng chính sách kinh tế.

■ Đàm phán Mỹ - Iran tiến triển, giá dầu giảm hơn 5% trong tuần

Tổng thống Trump cho biết vào cuối tuần rằng hai bên đã “cơ bản đạt được thỏa thuận”, nhưng sau đó lại khẳng định các cuộc đàm phán vẫn chưa hoàn toàn hoàn tất.

Giá dầu Brent giảm hơn 5% trong tuần, trong khi giá dầu WTI và Brent tại phiên giao dịch đầu tuần ở châu Á lần lượt giảm hơn 4% và 5%.

Theo truyền thông Mỹ, Iran đã đồng ý từ bỏ chương trình làm giàu uranium ở cấp độ cao. Tuy nhiên, phía Iran khẳng định eo biển Hormuz vẫn sẽ do Tehran kiểm soát và chưa đưa ra cam kết cụ thể về các vấn đề hạt nhân cốt lõi. Điều này cho thấy phần bù rủi ro địa chính trị trên thị trường năng lượng vẫn có thể biến động mạnh trong thời gian tới.

Triển vọng thị trường● Anthropic chuẩn bị huy động vốn quy mô lớn

Anthropic có thể hoàn tất vòng gọi vốn trị giá hơn 30 tỷ USD ngay trong tuần này, qua đó nâng định giá công ty lên trên 900 tỷ USD và trở thành một trong những doanh nghiệp AI giá trị nhất thế giới.

Trong khi đó, Microsoft đã chấm dứt quyền cấp phép sử dụng Claude với lý do chi phí token quá cao. Động thái này phản ánh áp lực thương mại hóa các mô hình AI tiên tiến đang gia tăng, đồng thời cho thấy các tập đoàn công nghệ quy mô lớn đang ngày càng chú trọng đến hiệu quả kinh tế trong chiến lược AI.

● Không gian vũ trụ và hàng không bước vào chu kỳ tăng trưởng mới

SpaceX tiếp tục phóng thành công tàu Starship, làm dấy lên kỳ vọng về kế hoạch IPO trong tương lai và thúc đẩy sự quan tâm của giới đầu tư trên Phố Wall. Các quỹ ETF chủ đề không gian tại Mỹ đã thu hút khoảng 1,3 tỷ USD dòng vốn chỉ trong một tháng.

Ở Trung Quốc, phi hành đoàn của sứ mệnh Thần Châu 23 đã thành công tiến vào trạm không gian Thiên Cung vào lúc 05:13 sáng ngày 25/11 (giờ Bắc Kinh), cho thấy cuộc đua phát triển ngành công nghiệp không gian giữa Mỹ và Trung Quốc tiếp tục được đẩy mạnh.