Mỹ - Iran hạ nhiệt, giá dầu lao dốc mạnh, chứng khoán và trái phiếu toàn cầu đồng loạt tăng

Tổng quan thị trường

Tổng thống Donald Trump cho biết đàm phán Mỹ - Iran đã bước vào “giai đoạn cuối”, khiến giá dầu Brent có thời điểm lao dốc hơn 7% trong phiên, trong khi WTI giảm 5,6%. Rủi ro lạm phát hạ nhiệt đã thúc đẩy thị trường trái phiếu toàn cầu tăng mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 10 điểm cơ bản xuống còn 4,56%.

Chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi, Nasdaq tăng 1,54%, trong khi chỉ số Philadelphia Semiconductor Index bật tăng 4,5% dẫn dắt nhóm công nghệ. NVIDIA công bố doanh thu quý I vượt kỳ vọng, tuy nhiên triển vọng doanh thu chưa đáp ứng mức kỳ vọng quá lạc quan của thị trường, khiến cổ phiếu giảm khoảng 1,5% sau giờ giao dịch.

■ Mỹ - Iran hạ nhiệt, giá dầu giảm sốc trong một ngày

Trump cho biết tiến trình đàm phán Mỹ - Iran đang ở “giai đoạn cuối”, kéo giá dầu Brent giảm hơn 7% trong phiên và WTI giảm khoảng 5,5%. Dầu WTI đóng cửa ở mức 98,26 USD/thùng, trong khi Brent chốt tại 105,02 USD/thùng.

Iran cho biết sẽ tiếp tục đàm phán dù vẫn “cực kỳ thiếu niềm tin” với Mỹ. Hai bên được cho là đang lên kế hoạch cho vòng đàm phán mới tại Islamabad sau mùa hành hương tháng 5.

Cùng lúc đó, tồn kho dầu thô Mỹ giảm mạnh 17,8 triệu thùng, ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất lịch sử theo dữ liệu từ EIA, qua đó khuếch đại thêm biến động của giá dầu.

■ Cổ phiếu bán dẫn dẫn sóng, Cambricon lập đỉnh lịch sử

Chỉ số Philadelphia Semiconductor tăng mạnh 4,5%, trong khi STAR Market 50 Index của Trung Quốc tăng hơn 3%. Cambricon và Huahong Semiconductor đồng loạt lập đỉnh lịch sử mới, còn Semiconductor Manufacturing International Corporation tăng gần 10%.

Đơn vị T-Head của Alibaba Group đã ra mắt chip Zhenwu M890 với hiệu năng tăng gấp 3 lần và tích hợp bộ nhớ 144GB, cho thấy Trung Quốc tiếp tục đẩy mạnh năng lực tự chủ AI và hạ tầng điện toán.

Trong khi đó, nguy cơ đình công tại Samsung Electronics tạm thời được tháo gỡ sau thỏa thuận tăng lương 6,2%. Bộ phận bán dẫn cũng sẽ nhận thưởng tương đương 10,5% hiệu suất kinh doanh, giúp giảm bớt áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu.

■ Thị trường trái phiếu toàn cầu phục hồi, lợi suất Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm dưới 4,6%

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 9 điểm cơ bản xuống 4,57%, trong khi lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 10 điểm cơ bản còn 3,10%. Thị trường bắt đầu giảm đặt cược vào kịch bản tái lạm phát do chiến tranh.

Tại Anh, lợi suất trái phiếu 10 năm giảm mạnh 14 điểm cơ bản xuống 4,99% khi lực mua bù trạng thái bán khống xuất hiện mạnh ở nhóm trái phiếu dài hạn.

Tại Nhật Bản, phiên đấu giá trái phiếu siêu dài hạn bất ngờ ghi nhận nhu cầu tích cực, kéo lợi suất giảm hơn 10 điểm cơ bản. Sau nhiều ngày biến động dữ dội của thị trường trái phiếu Nhật, đây là tín hiệu “hạ nhiệt” đầu tiên, đồng thời hỗ trợ tâm lý đối với các tài sản rủi ro.

■ Làn sóng IPO AI tăng tốc: SpaceX và OpenAI chuẩn bị lên sàn

SpaceX đã nộp hồ sơ IPO với mức định giá có thể lên tới 1,5 nghìn tỷ USD. Dịch vụ Starlink hiện đạt khoảng 10 triệu thuê bao với doanh thu hàng năm vượt 11 tỷ USD.

Trong khi đó, OpenAI được cho là có thể nộp hồ sơ IPO ngay trong tuần này, hướng tới mức định giá vượt 1 nghìn tỷ USD và hoàn tất niêm yết vào tháng 9 nhằm đón đầu Anthropic.

Anthropic cũng được kỳ vọng ghi nhận quý có lãi đầu tiên khi doanh thu quý này tăng gấp đôi lên khoảng 10,9 tỷ USD. Ba “ông lớn” AI toàn cầu đang bước vào giai đoạn tăng trưởng đồng thời về định giá lẫn dòng tiền.

Triển vọng thị trường● NVIDIA sau giờ giao dịch

NVIDIA công bố doanh thu quý I tăng 85% so với cùng kỳ, vượt dự báo thị trường. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu cho tháng 7 chưa đạt mức kỳ vọng cực kỳ lạc quan của giới đầu tư, khiến cổ phiếu giảm khoảng 1,5% sau giờ giao dịch.

Phản ứng thị trường cho thấy “chu kỳ tăng trưởng AI” hiện yêu cầu tiêu chuẩn cao hơn đáng kể, trong đó chi tiêu vốn của các hyperscaler cùng nhu cầu đặt hàng năng lực tính toán sẽ là phép thử quan trọng tiếp theo.

● Thị trường trái phiếu tạm thời hạ nhiệt

Trái phiếu dài hạn toàn cầu đồng loạt phục hồi khi lợi suất Mỹ, Đức và Anh kỳ hạn 10 năm cùng giảm từ 9 đến 14 điểm cơ bản. Nhật Bản cũng ghi nhận phiên đấu giá trái phiếu siêu dài hạn khả quan bất ngờ.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm vẫn dao động quanh mốc 5%, cho thấy áp lực cấu trúc từ lạm phát và mở rộng nợ công vẫn chưa biến mất. Đợt phục hồi hiện tại mang nhiều đặc điểm của hoạt động mua bù bán khống hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng dài hạn.

Điểm cần chú ý

• Sau giờ giao dịch: NVIDIA công bố doanh thu quý I tăng 85%, nhưng triển vọng thấp hơn kỳ vọng, cổ phiếu giảm 1,5%

• Biên bản họp Federal Reserve: đa số quan chức vẫn ủng hộ tăng lãi suất, kế hoạch cắt giảm lãi suất tiếp tục bị trì hoãn

• PMI sản xuất, dịch vụ và tổng hợp tháng 5 của Mỹ, châu Âu, Anh và Nhật Bản

• Dữ liệu tỷ trọng thanh toán toàn cầu bằng Nhân dân tệ trong hệ thống SWIFT tháng 4 của Trung Quốc

• Mỹ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần

• Dữ liệu số nhà khởi công và giấy phép xây dựng tháng 4 của Mỹ