EUR/USD giảm mạnh sau chiến thắng áp đảo của Trump, chờ Fed

Chiến thắng áp đảo của Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã tạo ra một đợt chấn động lớn trên thị trường tiền tệ, khiến tỷ giá EUR/USD trượt xuống mức thấp nhất trong vòng hơn bốn tháng qua.

Biến động này không chỉ phản ánh đà tăng của đồng Đô la Mỹ (USD) mà còn gây áp lực lớn đối với các nền kinh tế lớn khác, đặc biệt là khu vực Eurozone vốn đang chịu nhiều thách thức.

Tỷ giá EUR/USD đã lao xuống mức gần 1.0700 trong phiên giao dịch tại Bắc Mỹ hôm thứ Tư, đánh dấu mức thấp nhất kể từ giữa năm. Theo AP, Trump đã vượt qua mốc 270 phiếu cần thiết để thắng cử, đưa Đảng Cộng hòa kiểm soát cả Thượng viện. Điều này đã thúc đẩy USD mạnh mẽ hơn khi chỉ số USD Index – đo lường giá trị USD so với sáu đồng tiền lớn khác – đã nhảy vọt lên 105.30.

Các nhà phân tích nhận định rằng chính sách bảo hộ thương mại mà Trump cam kết, bao gồm việc tăng thuế nhập khẩu và giảm thuế cho doanh nghiệp, sẽ tạo đà thúc đẩy kinh tế nội địa Mỹ, gia tăng nhu cầu lao động và áp lực lạm phát. Điều này khiến USD tiếp tục tăng giá, tạo áp lực lên các đồng tiền của các đối tác thương mại chính của Mỹ như Eurozone, Anh, Trung Quốc và Canada, vốn sẽ chịu tác động từ những chính sách mới của Mỹ.

Đồng Euro đang gặp áp lực lớn do bị bán tháo mạnh so với USD và các đồng tiền khác, xuất phát từ lo ngại về sự tổn hại của kinh tế châu Âu dưới tác động của chính sách bảo hộ của Trump. Theo ngân hàng Hà Lan, các biện pháp thuế quan của Trump có thể khiến tăng trưởng kinh tế châu Âu giảm khoảng 1.5%, tương đương với khoản lỗ ước tính 260 tỷ euro, dựa trên GDP dự báo năm 2024 của châu Âu là 17.4 nghìn tỷ euro. Viễn cảnh này có thể buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) phải có các biện pháp kích thích mạnh tay hơn, bao gồm việc hạ lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế.

Theo đó, ECB có thể sẽ phải giảm lãi suất tiền gửi thêm 50 điểm cơ bản (bps) trong cuộc họp chính sách vào tháng 12, đánh dấu lần hạ lãi suất thứ tư trong năm. Động thái này sẽ được các nhà đầu tư theo dõi sát sao, vì nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị đồng Euro trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho thị trường tài chính toàn cầu.

Không chỉ ECB, sự chú ý của thị trường cũng đang tập trung vào quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dự kiến công bố vào thứ Năm tới. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà đầu tư đang đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps, đưa lãi suất về phạm vi 4.50%-4.75%. Mức giảm này thấp hơn so với đợt cắt giảm 50 bps trong cuộc họp tháng 9.

Đặc biệt, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để nắm bắt tín hiệu về cách Fed dự định ứng phó với tác động của chiến thắng của Trump đối với nền kinh tế, cũng như triển vọng về lạm phát và lộ trình lãi suất trong tương lai.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, EUR/USD đang tiến gần mức hỗ trợ quan trọng là 1.0700. Triển vọng của cặp tiền này trở nên tiêu cực khi đã phá vỡ đường xu hướng tăng tại mức 1.0750, được hình thành từ mức thấp 1.0600 vào tháng 4.

Thêm vào đó, đường trung bình động EMA 50 ngày quanh 1.0930 đang đi xuống, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Chỉ số RSI 14 ngày cũng giảm xuống dưới mức 40, cho thấy đà giảm giá đang trở lại. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, cặp EUR/USD có thể sẽ kiểm tra mức thấp trong năm là 1.0600. Trong khi đó, mức kháng cự 1.0800 sẽ là một thử thách lớn cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào của Euro.

Nhìn chung, chiến thắng của Trump đang tạo ra làn sóng mới trên thị trường ngoại hối, với USD tiếp tục tăng giá nhờ kỳ vọng vào các chính sách thương mại bảo hộ. Đà sụt giảm của EUR/USD không chỉ phản ánh sự mạnh mẽ của USD mà còn là biểu hiện của những lo ngại sâu sắc về tương lai của kinh tế Eurozone khi đối mặt với những áp lực đến từ chính sách mới của Mỹ. Trong khi cả Fed và ECB vẫn đang điều chỉnh chính sách lãi suất để ứng phó với tình hình, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến chính sách tiền tệ của cả hai bên để đưa ra chiến lược giao dịch phù hợp và tận dụng được các cơ hội từ những biến động này.