글로벌 시장 대규모 매도세 경험. 유가 전쟁 이전 수준으로 복귀, 금은 핵심 $4,000 지지선 아래로 하락

주요 시사점

• 미국-이란 평화 협상의 진전이 공급 차질 우려를 완화하고 글로벌 공급 전망을 개선하면서 유가가 전쟁 이전 수준으로 하락했습니다.

• 지난주 연방준비제도(Fed)의 매파적 회의 이후 미 달러화와 국채 금리가 강세를 보이면서 금 가격이 2025년 11월 이후 처음으로 $4,000 아래로 떨어졌습니다.

• 미국 PCE 물가 보고서에서 물가 상승세가 지속되었으나, 데이터는 대체로 예상치에 부합하여 금리에 대한 Fed의 신중한 입장을 재확인했습니다.

• 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라는 기대감으로 미국과 아시아 증시가 압박을 받으며 글로벌 주식시장은 주간 기준 하락 마감했습니다.

• 마이크론 테크놀로지는 AI 관련 메모리 반도체에 대한 강한 수요를 바탕으로 실적 기대치를 크게 상회하며 주가가 급등했으며, AI 투자 테마의 견고함을 다시 한번 증명했습니다.

지정학적 우려 완화로 유가 하락

유가는 한 주 내내 하락세를 이어가며 최근 분쟁 기간 동안의 상승분을 거의 모두 반납했습니다. 미국과 이란 간 협상이 지속적으로 진전되면서 공급 차질에 대한 우려가 줄어들었고, 이란산 원유가 점진적으로 글로벌 시장에 복귀할 수 있다는 기대감이 공급 전망을 더욱 개선시켰습니다.

WTI와 브렌트유 모두 분쟁 이전 수준으로 되돌아가며 글로벌 시장의 인플레이션 우려를 완화했습니다. 브렌트유는 주간 9% 하락하여 $74에 도달했습니다. WTI는 약 10% 하락하며 $70 수준에서 주간 거래를 마쳤습니다. 시장은 지정학적 위험 감소와 보다 균형 잡힌 원유 시장을 점점 더 반영하고 있습니다.

금 가격, $4,000 아래로 하락

금은 또 한 번 어려운 한 주를 보내며 2025년 11월 이후 처음으로 심리적 중요 지지선인 $4,000 아래로 떨어졌습니다. 이번 하락은 주로 지난주 연방준비제도 회의에 의해 주도되었으며, 당국자들은 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것임을 시사했습니다. 국채 금리 상승과 미 달러화 강세로 금과 같은 무이자 자산의 매력이 감소하면서 투자자들은 수개월간의 사상 최고치 이후 차익 실현을 지속했습니다. 은도 어려운 한 주를 보내며 12% 하락한 온스당 $57을 기록했습니다. 현재 금 가격의 주요 동인은 지정학적 요인이 아닌 연준입니다.

물가 지표, 예상치에 부합

목요일에 발표된 개인소비지출(PCE) 가격지수(연준이 선호하는 물가 지표)는 인플레이션이 계속 상승하고 있음을 보여주었습니다. 그러나 수치는 대체로 시장 예상치에 부합하며 투자자들에게 큰 충격을 주지 않았습니다. 데이터가 통화정책 기대치를 크게 바꾸지는 않았지만, 인플레이션이 지속되고 있음을 재확인하며 금리에 대한 연준의 신중한 입장을 지지했습니다. 인플레이션의 끈적임이 증명되면서 단기 금리 인하 가능성은 더욱 낮아지고 있습니다.

주식시장, 주간 기준 하락 마감

연준의 매파적 전망을 소화하는 과정에서 글로벌 증시는 부진한 흐름을 이어갔습니다. 미국 주요 지수는 주간 하락 마감했으며, 기술주는 국채 금리 상승 압박을 지속적으로 받았습니다. 아시아 증시도 투자자들이 글로벌 성장 전망과 강화된 금융 긴축 환경을 재평가하면서 약세를 보였습니다.

이번 주 가장 두드러진 성과를 낸 종목은 마이크론 테크놀로지였습니다. 이 반도체 기업은 AI 관련 메모리 반도체에 대한 이례적으로 강한 수요에 힘입어 애널리스트 기대치를 크게 웃도는 실적을 발표했습니다. 낙관적인 전망은 주가를 급등시켰고, 광범위한 시장 약세에도 불구하고 AI 관련 지출이 글로벌 시장에서 가장 강력한 테마 중 하나로 남아있다는 확신을 강화했습니다. AI 수요는 더 넓은 시장이 약화되는 가운데서도 반도체 실적을 계속 뒷받침하고 있습니다.

주간 주요 경제 데이터

시장의 관심은 이제 일련의 고용 보고서로 이동하며, 다음 주 미국 고용 데이터를 기다리고 있습니다. 강한 고용 데이터는 연준이 금리를 더 오랫동안 높은 수준으로 유지할 것이라는 기대를 강화할 수 있습니다.

시장은 평화 협정 관련 동향을 계속 주시할 것입니다. 제재 완화, 이란산 원유 수출, 주요 에너지 항로 재개 등과 관련된 어떠한 확인도 유가와 더 넓은 시장 심리에 계속 영향을 미칠 수 있습니다.

이번 주는 시장 초점이 명확하게 전환된 한 주였습니다. 미국-이란 평화 협정 진전으로 지정학적 위험이 크게 완화된 반면, 투자자들은 금리를 더 오랫동안 높게 유지하려는 연준의 의지에 대해 점점 더 우려하게 되었습니다. 그 결과 유가 하락, 금 지속 약세, 글로벌 증시 전반적 매도세가 나타났습니다. 다음 주에는 관심이 미국 노동시장으로 집중되며, 고용 데이터가 연준의 매파적 기조가 더욱 공고해질지를 결정할 수 있습니다.

다음 주 주요 경제 캘린더 이벤트