Saham Teknologi Menguat, Ketegangan AS-Iran Mereda, Saham Konsep Tiongkok Anjlok

Tinjauan Pasar

Wall Street kembali ditutup menguat pada Jumat lalu, dipimpin oleh sektor teknologi dan semikonduktor. Indeks S&P 500 naik 0,37%, sementara Dow Jones menguat 0,58%. Di sisi lain, kemajuan dalam negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran menekan harga minyak, dengan Brent mencatat penurunan lebih dari 5% dalam sepekan. Saham broker internet Tiongkok yang terdaftar di luar negeri terpukul oleh kebijakan baru regulator, sementara Bitcoin jatuh di bawah USD 76.000 dan menyentuh level terendah bulan ini. Setelah pernyataan Christopher Waller, dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS berbalik arah membentuk pola V-shaped rebound.

■ Saham Broker Tiongkok Terjun Bebas, Regulasi Lintas Batas Diperketat

Delapan lembaga regulator Tiongkok, termasuk CSRC, mengumumkan penertiban menyeluruh terhadap aktivitas sekuritas, kontrak berjangka, dan dana investasi lintas batas yang beroperasi secara ilegal. Masa transisi selama dua tahun akan diberlakukan, di mana investor hanya diperbolehkan menjual posisi yang ada tanpa dapat melakukan pembelian baru.

Akibat kebijakan tersebut, saham Futu dan Tiger Brokers anjlok lebih dari 25%, sementara Futu dilaporkan menerima sanksi sebesar RMB 1,85 miliar dalam satu hari. Meski demikian, investor eksisting masih dapat melakukan investasi luar negeri melalui saluran legal seperti Stock Connect Hong Kong dan QDII.

■ Chip AI Memimpin Reli, Kinerja Lenovo Melonjak

Indeks semikonduktor naik 2%, didorong oleh lonjakan Qualcomm lebih dari 11% dan AMD sekitar 4%. Dell dan HP masing-masing melonjak lebih dari 15%.

Lenovo melaporkan pertumbuhan bisnis AI sebesar 105% secara tahunan, memperkuat optimisme terhadap rantai pasok kecerdasan buatan dan mendorong sektor teknologi secara keseluruhan. Sebaliknya, NVIDIA mencatat penurunan dua sesi berturut-turut setelah laporan keuangannya dan melemah lebih dari 4% sepanjang pekan. Sementara itu, saham komputasi kuantum seperti Rigetti melonjak sekitar 20%, mencerminkan rotasi sektor yang semakin aktif.

■ Waller: Peluang Kenaikan dan Penurunan Suku Bunga Sama Besar

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menyatakan bahwa peluang kenaikan maupun penurunan suku bunga saat ini berada pada posisi “50:50”. Komentar tersebut memicu pembalikan tajam pada dolar AS dan imbal hasil Treasury.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 2 tahun mencapai level tertinggi dalam lebih dari satu tahun, menunjukkan pasar mulai mengantisipasi kemungkinan kebijakan moneter yang tetap ketat. Sejumlah pelaku pasar bahkan mulai mempertimbangkan potensi kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun.

Di sisi politik, Presiden Donald Trump kembali menekan Federal Reserve dengan menyatakan bahwa fokus utama seharusnya adalah “mengendalikan inflasi, bukan menghambat kebesaran Amerika”, yang semakin mempertegas ketegangan antara Gedung Putih dan bank sentral AS.

■ Negosiasi AS-Iran Mendekati Kesepakatan, Harga Minyak Tertekan

Trump pada Sabtu menyatakan bahwa kesepakatan dengan Iran hampir tercapai, namun pada Minggu mengklarifikasi bahwa perundingan masih belum sepenuhnya selesai.

Harga minyak Brent turun lebih dari 5% dalam sepekan, sementara kontrak minyak WTI dan Brent di sesi Asia sempat melemah lebih dari 4% dan 5%. Media AS melaporkan bahwa Iran bersedia menghentikan pengayaan uranium tingkat tinggi, sedangkan media Iran menegaskan bahwa Selat Hormuz tetap akan berada di bawah pengelolaan Teheran.

Hingga saat ini, Iran belum memberikan komitmen rinci terkait isu nuklir, sehingga premi risiko geopolitik di pasar energi masih berpotensi mengalami fluktuasi.

Sorotan Pekan Ini● Anthropic Berpotensi Menyelesaikan Pendanaan Jumbo

Anthropic diperkirakan dapat menyelesaikan putaran pendanaan senilai lebih dari USD 30 miliar dalam pekan ini, yang berpotensi mendorong valuasinya melampaui USD 900 miliar dan menempatkannya di antara perusahaan AI paling bernilai di dunia.

Pada saat yang sama, Microsoft menghentikan lisensi Claude karena tingginya biaya penggunaan berbasis token. Langkah ini mencerminkan meningkatnya tekanan monetisasi pada model AI generatif serta perhatian hyperscaler terhadap efisiensi ekonomi layanan AI.

● Sektor Antariksa dan Dirgantara Menjadi Fokus Baru

SpaceX kembali berhasil meluncurkan Starship, memicu optimisme terhadap potensi IPO perusahaan tersebut dan menarik perhatian Wall Street. ETF bertema luar angkasa di AS mencatat arus masuk dana sebesar USD 1,3 miliar dalam satu bulan terakhir.

Di sisi lain, kru misi Shenzhou-23 berhasil memasuki stasiun luar angkasa Tiangong pada pukul 05:13 waktu Beijing tanggal 25. Perkembangan ini menunjukkan meningkatnya persaingan dan investasi strategis dalam industri antariksa antara Tiongkok dan Amerika Serikat.