AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 美军向驶伊货轮开火，伊朗坚持条件海峡僵局持续，油价连涨两日

周二，美军在阿曼湾向一艘试图突破对伊封锁的巴拿马籍货轮开火；伊朗最高国家安全委员会重申只要美国不接受其条件，霍尔木兹海峡便不会重新开放。中东局势持续紧张、海峡通航前景不明，国际油价连续第二日上涨。现货黄金冲高回落，盘中一度触及4435美元/盎司。美元指数几近收平，美股三大指数集体收跌。

外汇市场：美元几近收平，美债收益率小幅下行

美元指数几近收平，最终涨0.01%，报99.83。基准的10年期美债收益率收报4.693%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.226%。

美联储官员古尔斯比重申通胀仍是最大隐忧、劳动力市场指标表现不强。古尔斯比在周二发布的视频中指出，现阶段经济最大问题并非产业崩溃或就业市场疲弱，而是物价持续快速上涨引发的通胀压力。他强调，当前政策焦点应集中于控制物价，而非过度担忧就业市场表现。古尔斯比作为联邦公开市场委员会（FOMC）今年轮值投票委员，其政策立场将直接影响未来利率决策走向。

贵金属市场：黄金冲高回落，盘中一度触及4435美元

现货黄金冲高回落，盘中一度触及4435美元/盎司，最终收跌0.5%，报4368.15美元/盎司；现货白银最终收跌1.55%，报64.71美元/盎司。

前一交易日金价延续涨势触及九周高位，周二早盘一度上探4435美元，但随后因美元企稳和部分获利了结而回落。美伊对峙持续、美军在阿曼湾向货轮开火的消息一度推升避险情绪，但巴基斯坦方面释放出美伊接近达成“某种协议”的信号，对金价的进一步上行构成一定压制。

能源市场：海峡僵局持续，油价连续第二日上涨

受中东局势持续紧张、霍尔木兹海峡通航前景不明影响，国际油价连续第二日上涨。WTI原油最终收涨0.95%，报82.22美元/桶；布伦特原油最终收涨1.14%，报87.90美元/桶。

美伊对峙持续升级。美军中央司令部11日发布消息称，美军一架直升机当天向一艘“违反美国对伊朗海上封锁”的悬挂巴拿马国旗货轮开火，致使其转向装置失效而停止航行。截至11日，美军已迫使55艘商船改变航向，令3艘船只丧失航行能力。

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源。“除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。”美国必须结束战争、支付伊朗被冻结的资金，并满足通过中间人传达的其他条件。雷扎伊指出，如果伊朗和阿曼就霍尔木兹海峡的通行路线达成协议，该协议“将与霍尔木兹海峡的封锁问题分开处理”。

与此同时，巴基斯坦国防部长阿西夫表示，过去两三天的迹象表明，美国和伊朗已接近达成“某种协议”。美伊双方释放的信号相互矛盾，令海峡前景充满不确定性。

供应端方面，EIA上调今明两年油价预测，预计2026年布伦特原油均价为每桶86.81美元，WTI原油均价为80.88美元。API数据显示，上周美国原油库存意外增加907.2万桶。俄罗斯海运原油出口已降至5月以来最低水平。

全球股市：美股三大指数集体收跌，芯片股逆势走强

美股三大指数集体收跌，道指收跌0.34%，标普500指数跌0.32%，纳指跌0.6%。科技“七巨头”多数下跌，谷歌跌超3%，亚马逊跌超2%，苹果跌超1%，英伟达、微软小幅走弱。

芯片股逆势走强。费城半导体指数涨0.87%，SK海力士涨超4%，闪迪、希捷科技涨超2%，阿斯麦涨超3%，AMD、安森美半导体、恩智浦半导体涨超1%。SpaceX跌3.9%。纳斯达克中国金龙指数收跌2.95%，京东、网易和蔚来汽车跌于4%一线。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.26%，英国富时100指数收跌0.17%，欧洲斯托克50指数收涨0.24%。

国际要闻方面，芝商所白银24小时全天候交易将于9月11日启动。芝商所联合Silicon Data将在10月上线算力期货。SK海力士计划将中国的NAND产能提高50%。知情人士称船东支付接近创纪录的400万美元插队过巴拿马运河。澳洲联储如期维持利率不变，指出通胀风险偏向上行【国际要闻】。

市场前瞻

美伊局势：美军在阿曼湾向驶伊货轮开火，美军已迫使55艘商船改变航向。伊朗最高国家安全委员会重申美国必须接受其条件海峡才会开放。巴基斯坦方面称美伊接近达成“某种协议”。美伊双方释放的信号相互矛盾，特朗普称伊朗“喜欢耍花招，当面一套背后一套”，表示可以动用“强大力量”打击伊朗。霍尔木兹海峡僵局短期内难以打破。

美联储政策：古尔斯比重申通胀是“最大问题”，强调政策焦点应集中于控制物价。作为FOMC今年票委，其鹰派立场对市场加息预期构成支撑。

投资者需密切关注：美军在阿曼湾开火后美伊军事对峙是否进一步升级、霍尔木兹海峡通航状况的实际变化、巴基斯坦所称美伊“接近达成协议”的后续进展、黄金在冲高回落后能否守住当前价位、油价连续上涨后地缘风险溢价的持续性、SK海力士领涨芯片股后半导体板块的走势。