油价暴涨 · 美股回落 · 联储转鹰 · 谷歌失血

市场概述

周四全球市场焦点回到能源与地缘。国际油价大涨逾3%,WTI 9月原油收77.29美元涨2.75%、布伦特10月原油收82.49美元涨3.83%,伊朗与阿曼拟就霍尔木兹海峡通行达成协议、地缘溢价重回油市。美股普遍收低,道指跌0.85%报53885、标普跌0.18%、纳指跌0.06%,西部数据财报超预期仍收跌逾10%、AppLovin因指引逊预期跌近20%,SpaceX在首批解禁日反涨逾6%。联储语气转硬,主席沃什料若通胀强劲9月准备加息、并提议议息会议由8次砍至4-6次,10年期美债收益率升约6个基点至4.68%、2年期升约7个基点至4.25%。谷歌首席科学家Jeff Dean携三位科学家出走创办Discovery Loop、股价两日累跌逾5%。A股上证涨0.57%报3900、深证跌0.24%、创业板跌0.55%。

■ 油价暴涨,霍尔木兹生变: 国际油价大涨逾3%,WTI 9月原油收77.29美元涨2.75%、布伦特10月原油收82.49美元涨3.83%,地缘风险溢价重新回到油市。伊朗与阿曼的一项协议拟禁止美国与以色列敌对方的船只通过霍尔木兹海峡,航运端供给不确定性骤升。伊媒称伊方已在海峡附近打击敌方目标,美官员则称拒绝航线有任何阻碍,谈判进展成为油价短期主要变量。

■ 联储转鹰,沃什料9月加息: 据报道,主席沃什表示若未来几周通胀数据强劲、将准备在9月加息,联储语气明显转硬。他并提议把每年议息会议次数由8次削减至4-6次,上任不到三个月、与特朗普频繁通话。债市同步反应,10年期美债收益率升约6个基点至4.68%、2年期升约7个基点至4.25%。

■ 谷歌失血,AI人才与资本再动: 谷歌首席科学家Jeff Dean携三位顶尖科学家离职、共同创办新公司Discovery Loop,股价两日累跌逾5%。Alphabet启动250亿美元发债、获超四倍认购约1150亿美元,融资端热度不减。DeepSeek官宣幅度较大的API涨价、ARR达4-5亿美元、筹备500亿元融资,中国AI阵营持续活跃。

■ 存储紧缺,苹果抢购DRAM: SK海力士盘前一度跌停30%(仅11股成交)、随后收复失地,存储供应链紧张成为半导体焦点。苹果在距iPhone 18发布仅剩数周之际紧急抢购DRAM内存,凸显供给偏紧。软银投资英特尔账面大赚85亿美元、集团净利润3473亿日元,但愿景基金利润骤降99%至54.3亿日元。

热点前瞻

● 美国7月非农就业揭晓

在ADP就业转弱、联储官员语气转鹰的背景下,7月非农将成为评估劳动市场与利率路径的关键一项。就业增速、失业率与薪资分项的走向,会直接影响市场对9月是否加息的定价,也是本周最受关注的数据。

● 霍尔木兹海峡的地缘变量

伊朗与阿曼拟就海峡通行达成协议、油价单日跳涨逾3%,显示地缘溢价重新成为油市主线。协议能否落地、以及海峡实际通行状况,将决定这轮油价反弹是短期脉冲还是趋势起点,也牵动全球通胀预期。

重点关注

中国7月贸易帐、进出口数据

中国7月外汇储备

美国7月非农就业数据

里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话