MDM每日早评及分析 - 2026年7月08日

美元指数

美元指数跟踪美元对一篮子货币的表现，周四连续第三个交易日维持负面偏向，徘徊在99.65区域附近。由于交易员等待中东危机的进一步进展以及周五美国关键月度就业数据公布，该指数仍接近周一触及的6月17日以来最低水平。伊朗外交部发言人埃斯梅尔-巴加埃表示，伊朗和阿曼正接近敲定一项通过霍尔木兹海峡进行商业航运的拟议框架。这进一步提振了通过外交努力结束持续五个月的美国-伊朗战争的乐观情绪，而这与美国联邦储备委员会加息预期降温一道，削弱了避险美元。交易员也可能选择等待周五备受期待的美国非农就业报告公布，以获得有关美联储未来政策路径的新线索，并判断美元指数的短期走势。此外，接踵而至的地缘政治消息可能继续为全球金融市场注入波动，并围绕美元带来一些短线交易机会。

面对当前多空交织的复杂格局，多数交易员选择采取观望姿态，等待周五即将发布的美国月度非农就业报告。这份重量级数据将为市场提供关于美国就业市场健康状况的最新全景图，并直接影响到美联储对未来政策路径的评估。在日线图上，美元指数现货报99.85，仍在50日简单移动均线100.55 和100.00{市场心理关口}下方维持短期看跌偏向。与该上方简单移动均线的距离表明，该指数仍在近期区间的下沿交易，此前的反弹未能重新夺回中期趋势标志。要缓解眼前的下行压力，需要重新收复上述阻力位。至于下行方向, 可关注99.42{本周低点}, 以及99.00{整数关口}水平。

今天可考虑于100.06做空美元指数 , 止损: 100.18 ; 目标: 99.60 ; 99.50

WTI 现货原油

周四，原油价格在每桶约77美元附近交易，因为伊朗和阿曼达成了一项通过霍尔木兹海峡的航运路线协议，增强了对中东能源流动增加的预期。两国的联合声明目前正在审查中，并处于最终草拟阶段，预计提议的航线将保持运营两到四个月，尽管德黑兰强调该协议并不意味着战略水道的全面重新开放。与此同时，美国官员继续表示对与伊朗达成协议的信心，尽管投资者对该地区任何持久和平的耐久性仍持谨慎态度。也门的伊朗支持的胡塞武装声称他们已针对在亚丁湾的一艘沙特油轮，并威胁红海中的其他船只，突显了区域航运的持续风险。

胡塞武装在红海的袭击行动和里海管道联盟的停运事件，持续提醒市场地缘风险并未消失。油价在“外交乐观”与“现实风险”之间反复拉锯，短期内高波动格局料将延续，霍尔木兹海峡的实际通航状况将是市场的核心定价变量。市场正密切关注中东局势，任何有关声明都可能影响油价短期走向。若协议被广泛接受，油价可能进一步向下寻求75.45美元{200日均线}，以及70.00美元{市场心理关口}水平的支撑；若遭遇阻力之78.91元{25日均线}, 和80.00{整数关口}或条件限制，则可能为油价提供短期反弹动能。在地缘信号反复的背景下，油价高波动格局料将延续，霍尔木兹协议的实际内容与全球反应将是决定油价下一步方向的关键变量。

今天可考虑于77.20做多原油 , 止损: 77.00 ; 目标:78.80 ; 80.00

现货黄金

黄金在周四一度上涨至每盎司4,300美元，连续第四个交易日上涨，本周迄今上涨近6%，因霍尔木兹海峡部分重开的协议使油价下跌，缓解了对通胀和利率前景的担忧。伊朗和阿曼达成了一项通过该海峡的航运走廊协议，提升了对中东能源流动增加的预期。市场降低了对美联储今年加息的预期，目前预计年内仅加息一次，而上周还预计加息两次。与此同时，ADP数据显示，美国经济在7月份仅增加了44,000个私营部门就业岗位，为1月份以来最弱的读数，远低于70,000的预期。在其他方面，美联储理事丽莎·库克周三重申，如果通胀未能降温，她准备加息，并警告称，中央银行可能没有等待的奢侈，必须在将通胀恢复到2%的目标之前采取行动。

隔夜金价强势上破50日简单移动均线4,157，和4,166美元{7月22日高点}为3月17日以来首次，这被视为黄金/美元多头的新触发点。此外，正值区域内走强的移动平均趋同背离（MACD）柱状图以及61.82的相对强弱指数（RSI）暗示，日线图上的看涨动能正在改善。不过，在为进一步上涨布局之前，仍应谨慎等待金价在突破3月至6月跌势的23.6%费波纳奇回撤位后出现一些跟进买盘。随后，金价可能会尝试挑战4,382美元{6月17日高点}, 和心理关口的4,400美元。下行方面，50日简单移动均线在4,157美元处提供即时支撑，而若进一步回落，则可能指向接近4,100美元的整数关口低点区域，作为更重要的结构性底部。

今天可考虑于4,235做多黄金 , 止损4,230 ; 目标: 4,285 ; 4,300

美元/日元

周四美元/日元小幅走高，接近158.50，延续日元连续第四个交易日走软，因该货币对正收复上周日本和美国协调干预造成的部分失地。金融市场预计，除非国内经济出现结构性变化带来提振，否则日元难以维持由美日联合干预推动的强势。日元仓位趋于稳定，市场认为日本央行后续行动是吸引资金重新流入的关键 ; 与此同时，市场对美日再次干预的预期高涨，因为日本财务大臣（FM）片山皋月本周早些时候确认，日本“不会犹豫与美国一起采取更多外汇干预”。在美元方面，投资者将关注焦点转向将于周五公布的美国7月非农就业数据（NFP）。

美元/日元交投于158.50附近，短线维持看跌基调，因为现货价格仍低于20日指数移动平均线（EMA）161.41。该货币对已从近期高点回落，而上方的EMA表明，尽管最新尝试反弹，价格仍受到压制，显示市场正在进行修正，而非延续上行趋势。上行方面，初步阻力位位于160.00{市场心理关口}, 然后是20日指数移动平均线161.41。这构成多头需要重新收复的主要障碍，以缓解下行压力。下行方面，该货币对的关键支撑位是157.00{整数关口}, 若跌破该位，下一道支撑将位于两个月低点155.23。

今天可考虑于158.70做空美元 , 止损: 158.90 ; 目标: 157.80 ; 157.60

欧元/美元

周四欧洲时段开盘时，欧元兑美元基本持平，欧元/美元在从上周低点反弹约1.6%后，仍守住1.1530-1.1540区域的涨幅。由于油价走低以及欧元区数据向好，欧元持续获得支撑，而投资者在美国非农就业数据公布前保持谨慎，令美元承压。在美国，ADP就业数据周三令人失望，增加了4.4万人，不到6月份9.8万人增幅的一半，也远低于市场普遍预期的7万人。地缘政治方面，路透社报导称，伊朗和阿曼提出一项重新开放霍尔木兹海峡的协议，该协议赋予德黑兰对海上交通的控制权。美国政府未对该计划作出响应，但美国总统唐纳德-川普坚决反对伊朗控制该海峡的可能性。

从技术面看，欧元/美元的短期价格走势显示，1.1560{本周高点}附近出现了额外的近期阻力，但在200日简单移动平均线1.1630之前，看不到重大阻力。在此背景下，预计近期将在1.1500和1.1600之间区间震荡，因为欧元正在盘整近期涨幅。日线MACD维持正值，DIFF位于零轴之上，多头动能尚存，但红柱有所收缩，上涨动能出现衰减迹象。下方就近支撑1.1447（20日简单移动平均线均线），这是本轮反弹的关键多空分水岭。只要日线收盘守住20日简单移动平均线均线之上，中期反弹结构就不会被破坏；一旦跌回该位置下方至1.1400关口,则反弹行情宣告弱化。

今天可考虑于1.1510做多欧元 , 止损: 1.1500 ; 目标: 1.1560 ; 1.1570