MDM每日早评及分析 - 2026年8月06日

美元指数

美元指数在周三维持在100以下，再次受到压力，因为关于美国和伊朗即将达成临时协议以重新开放霍尔木兹海峡的报道使油价大幅下跌，缓解了对通胀和额外加息需求的担忧。周二，卡塔尔表示已准备好一项临时提案，而华盛顿和德黑兰均表示在恢复霍尔木兹海峡通行的谈判中取得了进展。美国财政部长斯科特·贝森特还表示，协议可能在周二或周三达成。市场将对9月美联储加息的预期降低至约57%，低于前一天的67%。投资者现在正等待一系列美国劳动力市场报告，以获取美联储政策前景的进一步线索，adp的7月私人就业数据将在今天晚些时候公布。与此同时，美元继续对日元承压，此前美国和日本表示如果有必要，他们仍然准备再次进行干预。

美元指数再度回落100下方附近，在上周的一轮快速回落后价格回踩中期上升通道下沿，收出探底下影线获得支撑。指标方面MACD维持负值区间，并未形成有效金叉，RSI从超卖区域小幅回升，但仍处在50中性线下方，动量层面没有给出强烈的多头确认，也侧面印证反弹力度偏向温和。美元指数目前处于50日均线100.53和整数关口99..00之间震荡拉锯，短期向上想要打开反弹空间，需要日线收盘价站稳100.00{市场心理关口}, 和50日均线100.53阻力位，才能够确认这轮温和反弹得到技术面验证，下方关键防守在前低99.42, 和99.00{整数关口}区域水平。

今天可考虑于99.78做空美元指数 , 止损: 99.88 ; 目标: 99.42 ; 99.30

WTI 现货原油

卡塔尔和美国官员释放美伊谈判取得进展的信号，提升了对伊朗冲突外交解决、霍尔木兹海峡石油供应改善的预期，缓解了通胀担忧并降低了对美联储加息的预期，从而对紧急构成支撑；油价周二重挫超6%，美原油现交投于74.50美元/桶附近。创下三周新低。美国国务卿鲁比奥确认与伊朗和阿曼关于允许更多船只通过海峡的谈判取得进展但尚未最终敲定，财长贝森特稍早曾表示协议最早可能于周二或周三达成，卡塔尔外交部也证实外交努力仍在继续，且卡塔尔埃米尔与特朗普讨论了缓和局势和促成美伊观点趋同的问题。本周初波斯湾关键水道的航运流量基本保持不变，而高盛预计在确认新协议或局势显著升级之前，WTI原油价格将在每桶70至80美元区间内波动。

过去几个交易日，布伦特原油曾因暂停进一步打击和谈判预期单日下跌4.7%，美原油下跌5.1%；随后又因谈判真实性受到质疑以及船舶安全事件快速反弹。周初再次大幅下跌 ; 这种如过山车走势说明，市场并未形成稳定的供需结论，而是在协议预期与物流现实之间反复切换。日线图显示，WTI原油从92.25美元快速下探至74.35美元，油价格跌破保力加通道中轴线80.60美元至三周低点74.35美元，MACD同步转负，反映高杠杆多头在消息冲击下集中退出。WTI原油波动中枢仍可能逐渐下移至周一低点70.70美元(7月10日低点}，以及70.00美元{市场心理关口}水平。而上方则关注79.59美元{50日均线}, 和80.00美元{市场心理关口}。

今天可考虑于74.18做多原油 , 止损: 74.00 ; 目标:76.00 ; 77.00

现货黄金

黄金在周三延续涨势，达到每盎司约4240美元上方，创下自6月18日以来的最高水平，因地缘政治紧张局势缓解和美国劳动力市场数据疲软增强了对美联储采取不那么激进政策的预期。总统唐纳德·特朗普表示，美国和伊朗在周二进行了“非常好的讨论”，提高了结束双方五个月冲突的协议希望。中东能源供应恢复的前景使得本周油价下跌约10%，缓解了通胀担忧，并降低了对美联储进一步收紧政策的预期。与此同时，adp就业报告显示，美国经济在7月份仅增加了44,000个私营部门就业岗位，为1月份以来的最低水平，远低于70,000的预期。交易员们现在认为9月份美联储加息的可能性为57%，低于前一天的67%。尽管如此，堪萨斯城联邦储备银行行长杰夫·施密德表示，可能需要进一步收紧政策，以将通胀率恢复到中央银行2%的目标。

从技术角度来看，金价过去一个月左右维持在一个熟悉的区间内呈现短期看跌偏态。重申了黄金价格的负面展望。同时，动能指标尚未支持明确的反弹。MACD保持在正值区域，而相对强弱指数（RSI）位于60.48，高于中性50线，暗示买盘兴趣渐强。这反过来表明反弹可能会受到上方供给压力的限制。黄金多方下一上行目标：推动金价站稳4,195美元{7月3日高点}, 和4,200.00美元{整数关口}阻力区间；若有效突破，进一步看向4,286美元{70日均线}, 和4,300.00美元{整数关口}区域。空方短期下行目标：金价跌破4,200美元{整数关口}, 和4162美元{50日均线}水平。

今天可考虑于4,242做多黄金 , 止损4,235 ; 目标: 4,285 ; 4,300

美元/日元

美元兑日元在经历近30年来罕见的日美联合汇市干预后，暂时运行于157.70附近，较干预后的低点有所反弹。汇价此前一度逼近164，随后连续3个交易日累计回落约5%，近期最低触及155.25附近。本轮行动最直接的影响，是重新定义了160上方的政策风险。此前市场持续押注美日利差、财政扩张以及日本央行加息节奏偏慢，美元兑日元从159附近迅速上冲至164附近。联合干预出现后，投机账户必须重新计算继续做空日元的潜在收益与突发回撤风险。因此，本轮行动可以理解为同时稳定两条价格链：一条是美元兑日元，另一条是美国长期国债收益率。前者关系到日本输入型通胀和国内金融稳定，后者关系到美国财政融资成本。

从图形结构看，美元兑日元在163.98附近形成短期顶部，随后一度连续跌破保力加通道中轨与下轨线，技术指标之MACD快慢线同步向下，说明上升趋势已经遭到破坏。但155.25附近出现明显下影线，汇价随后返回157上方，说明155附近存在获利了结、被动回补及政策威慑共同形成的承接。短期市场可能围绕155至160重新建立均衡。155.00{整数关口}, 和155.25{周初低点}若反复获得支撑，说明干预主要改变了波动区间，尚未推动中期趋势反转。160若持续成为阻力，则说明官方信号已经有效提高做空日元的成本。若汇价重新快速突破160并向162靠近，市场对再次干预的预期将明显升温。

今天可考虑于157.90做空美元 , 止损: 158.10 ; 目标: 157.00 ; 156.80

欧元/美元

周三，欧元兑美元交投于1.1550附近，日内几乎持平，暂时休整于隔夜触及的一个半月高点1.1558下方。市场在周五美国7月就业报告出炉前保持谨慎，交投意愿低迷。欧元区通胀数据继续为欧洲央行进一步加息提供理由，而美联储9月会议的不确定性则令欧元方向仍存变数。投资者正等待本周晚些时候的美国非农报告为汇价提供新的方向性指引。欧元区7月通胀数据为欧元提供了基本面支撑。在欧洲央行与美联储的政策周期对比中，欧元区通胀的黏性意味着欧洲央行在“降息竞赛”中大概率将落后于美联储，甚至可能在美联储转向宽松后仍维持紧缩。这一政策路径的分化预期，为欧元兑美元提供了中期估值支撑。

日线图显示，欧元兑美元现处于1.1550附近，相对强弱指数位于63.10的偏强区间。价格自1.1352反弹后，曾短暂突破保力加上轨至近月高点1.1558，随即小幅回落。当前关键的攻防线落在保力加中轴线1.1440，若能守稳，偏多惯性仍可维持；一旦失守，短线强势将面临逆转，市场情绪会迅速转向防御。短线欧元兑美元料围绕1.1500关口消化消息冲击，保力加中轴线1.1440的有效性决定短期节奏。若破位，不排除汇价向1.1400关口一带寻找支撑。与此同时,该货币对一旦击破1.1558阻力关口, 將进一步考验1.1600{心理关口}, - 1.1616{6月17日高位区间。

今天可考虑于1.1545做多欧元 , 止损: 1.1535 ; 目标: 1.1590 ; 1.1600