ดอลลาร์ใกล้จุดต่ำสุด 6 สัปดาห์ ทองพุ่ง น้ำมันอ่อนตัว ตลาดจับตาแรงงานสหรัฐฯ และ Fed

เข้าสู่วันที่ 6 สิงหาคม 2026 ตลาด FX ยังขับเคลื่อนด้วย “น้ำมัน–เงินเฟ้อ–คาดการณ์ดอกเบี้ย Fed” ดัชนีดอลลาร์ลดราว 0.18% มาใกล้ 99.68, EUR อยู่แถว 1.1552 ดอลลาร์, GBP ราว 1.347 ดอลลาร์ และ JPY ทรงตัวใกล้ 157.7 หลังการแทรกแซงร่วมของสหรัฐฯ–ญี่ปุ่น

โลหะมีค่าร้อนแรงมากที่สุดกลุ่มหนึ่ง ทองคำสปอตเพิ่มราว 4.4% สู่ 4,253.36 ดอลลาร์/ออนซ์ และแตะ 4,264.93 ดอลลาร์ สูงสุดเกือบ 7 สัปดาห์ จากดอลลาร์อ่อน ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลด และความหวังว่าสหรัฐฯ–อิหร่านจะผ่อนคลายความตึงเครียด

น้ำมันเผชิญแรงสวนทาง Brent ปิด 79.45 ดอลลาร์/บาร์เรล และ WTI 75.22 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่ม 2.5 ล้านบาร์เรล สวนคาดว่าจะลด 1.5 ล้าน ความหวังด้านการทูตลดค่าความเสี่ยง แต่ช่องแคบฮอร์มุซ ทะเลแดง และความเสี่ยงอุปทานอื่นยังจำกัดขาลง

1. ประเด็นหลักของตลาดวันนี้

ตลาดลดการถือ USD เพื่อหลบภัยและลดการคาดเงินเฟ้อจากพลังงานบางส่วน น้ำมันที่อ่อนลงทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ย Fed เดือนกันยายนในตลาดฟิวเจอร์สเหลือราว 55% วันพุธ จาก 68% วันจันทร์ ขณะเดียวกัน ADP เดือนกรกฎาคมเพิ่มงานเอกชนเพียง 44,000 ตำแหน่ง จาก 95,000 ในเดือนมิถุนายน ทำให้ความกังวลเรื่องแรงงานชะลอตัวเพิ่มขึ้น

2. ดอลลาร์: อ่อนระยะสั้น แต่ข้อมูลแรงงานจะชี้ทิศ

DXY ใกล้จุดต่ำสุด 6 สัปดาห์ จากน้ำมันลด ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอ่อน และผลตอบแทนพันธบัตรลด แต่ Fed ยังมีเสียงเข้มงวดเรื่องเงินเฟ้อ จึงยังไม่ใช่ขาลงทางเดียว หากผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและข้อมูลแรงงานคืนนี้อ่อน ตลาดอาจลดคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยต่อ; หากแข็งแกร่ง USD มีโอกาสฟื้น

3. ทองคำ: ผลตอบแทนลดหนุนการทะลุขึ้น แต่ต้องรอการยืนยัน

ทองพุ่งและผ่านเส้นเฉลี่ย 50 วัน โดยแรงหลักมาจาก USD และผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดพร้อมกัน หากแรงงานสหรัฐฯ เย็นลงและผลตอบแทนลดต่อ ทองยังได้แรงหนุน แต่หาก Fed เน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อ หรือ NFP วันศุกร์แข็งกว่าคาด การขึ้นเร็วอาจนำไปสู่ความผันผวน

4. น้ำมัน: ค่าความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ลด แต่ความเสี่ยงอุปทานยังอยู่

ราคาน้ำมันต่ำกว่าช่วงสงครามรุนแรงชัดเจน ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักการผ่อนคลายสหรัฐฯ–อิหร่านและการกลับมาของการขนส่งผ่านฮอร์มุซ เทียบกับความเสี่ยงเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลแดงและการสะดุดของอุปทานในทะเลดำ–แคสเปียน สต็อกสหรัฐฯ ที่เพิ่มเกินคาดยังกดดัน จึงยังไวต่อข่าวการทูตและอุปทานจริง

5. USD/JPY: หลังแทรกแซง ปัจจัยพื้นฐานกลับมาสำคัญ

USD/JPY อยู่ราว 157.7 ต่ำกว่าบริเวณ 164 ซึ่งเคยเป็นระดับสูงสุดใน 40 ปีมาก การซื้อ JPY ร่วมกันเปลี่ยนจังหวะระยะสั้น แต่แนวโน้มถาวรยังขึ้นกับส่วนต่างดอกเบี้ย ราคาน้ำมัน และ BOJ หากคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ลดต่อ JPY จะรักษาแรงหนุนได้ง่ายขึ้น; หากผลตอบแทนสหรัฐฯ ฟื้น USD/JPY อาจเด้งกลับ

6. EUR/USD: ดอลลาร์อ่อนช่วยหนุน ยอดค้าปลีกยูโรโซนเป็นจุดทดสอบ

EUR/USD ขึ้นใกล้ 1.1552 วันนี้ยอดค้าปลีกยูโรโซนเดือนมิถุนายนจะชี้อุปสงค์ครัวเรือน ตัวเลขแข็งอาจหนุน EUR ส่วนตัวเลขอ่อนทำให้คู่เงินพึ่งทิศ USD มากขึ้น ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ คืนนี้จะตัดสินว่าความได้เปรียบยังเอียงไปทาง EUR หรือไม่

7. GBP/USD: ภาคบริการดีขึ้นช่วย GBP แต่ยังขาดตัวเร่งเฉพาะ

GBP อยู่ราว 1.347 ดอลลาร์ ภาคบริการอังกฤษเดือนกรกฎาคมกลับมาเติบโตและคำสั่งซื้อใหม่ดีขึ้น เป็นพื้นฐานเชิงบวก แต่ GBP/USD ยังเคลื่อนไหวตาม USD และความเสี่ยงโลกเป็นหลัก หากข้อมูลสหรัฐฯ ลดคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นบวกต่อ GBP; การฟื้นของ USD จะสร้างแรงกดดัน

8. สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์: CAD ได้แรงจาก USD อ่อน แต่น้ำมันลดเป็นข้อจำกัด

CAD แข็งราว 0.3% วันพุธ โดย USD/CAD อยู่ใกล้ 1.4025 จากข้อมูลในประเทศและ USD อ่อน อย่างไรก็ดี น้ำมันที่ลดจำกัดแรงหนุนของ CAD ในฐานะสกุลเงินพลังงาน AUD และสกุลเงินเสี่ยงอื่นยังขึ้นกับความเสี่ยงโลกและ USD; ความตึงเครียดตะวันออกกลางที่ลดลงช่วยได้ แต่ข้อมูลสหรัฐฯ ยังเป็นตัวแปรหลัก

9. ข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญวันนี้

จับตาอัตราว่างงานสวิตเซอร์แลนด์เดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีกยูโรโซนเดือนมิถุนายน การเลิกจ้าง Challenger เดือนกรกฎาคม ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ ดัชนีแรงกดดันห่วงโซ่อุปทานโลก ยอดค้าส่งสหรัฐฯ เดือนมิถุนายน และสต็อกก๊าซธรรมชาติ EIA จากนั้นผู้ว่าการ Fed Lisa Cook กล่าวเรื่องแนวโน้มเศรษฐกิจ และ Mary Daly ประธาน Fed ซานฟรานซิสโกกล่าวสุนทรพจน์ โดย NFP วันศุกร์ยังเป็นบททดสอบสำคัญที่สุดของสัปดาห์

10. สรุปตรรกะตลาด

USD และทองยังขึ้นกับแรงงานสหรัฐฯ และคาดการณ์ดอกเบี้ย: แรงงานอ่อนลดการคาดขึ้นดอกเบี้ย กด USD และหนุนทอง; แรงงานแข็งอาจให้ผลตรงข้าม น้ำมันต้องดูการทูตสหรัฐฯ–อิหร่านและการขนส่งฟื้นจริงหรือไม่ USD/JPY ต้องดูทั้งความเสี่ยงแทรกแซงและส่วนต่างดอกเบี้ย ส่วน EUR/USD, GBP/USD และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นกับ USD และความเสี่ยงตลาด

11. มุมมองตลาดวันนี้

ตลาดระยะสั้นกำลังเปลี่ยนจาก “สงครามดันเงินเฟ้อพลังงานและหนุน USD” ไปสู่ “น้ำมันลด แรงงานชะลอ และคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยลด” ทำให้ USD ยังอ่อนและทองเด่นกว่า แต่ต้องรอข้อมูลแรงงานคืนนี้ ถ้อยแถลง Fed และ NFP วันศุกร์ยืนยัน น้ำมันและ JPY ยังมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์สูงและอาจตอบสนองรวดเร็วต่อข่าวการทูตและนโยบาย

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด