مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع مع إعادة وارش رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى الطاولة

• يتعزز الدولار الأمريكي بعد أن يؤكد كيفن وارش على الحاجة إلى استعادة استقرار الأسعار خلال خطابه في جاكسون هول.
• ترفع الأسواق احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول إلى حوالي 56%، مقارنة بنحو 36% قبل تصريحات وارش.
• تقدم البيانات الاقتصادية الأمريكية صورة متباينة، مع تعديل هبوطي طفيف للوظائف وتراجع توقعات تضخم المستهلك قصيرة الأجل.

يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الجمعة، مسجلًا مكاسب بنسبة ٪0.36 ليتداول حول 99.50 وقت كتابة هذا التقرير، إذ تدفع تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش المتشددة في ندوة جاكسون هول المستثمرين إلى إعادة تقييم آفاق أسعار الفائدة الأمريكية بشكل حاد.

يحقق الدولار الأمريكي (USD) مكاسب بعد أن شدد وارش على أن استقرار الأسعار ينبغي أن يظل التركيز الأبرز للبنك المركزي. ويقول رئيس الاحتياطي الفيدرالي إن صناع السياسة بحاجة إلى أن يكونوا واثقين من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدف البنك المركزي، ويحذر من أنهم ما زالوا “أمامهم عمل” إذا لم يكن الأمر كذلك.

وفيما يتعلق بالتضخم، يقر وارش بأن البيانات الصادرة خلال الصيف كانت أفضل من المتوقع، لكنه يقول إنها ليست كافية لإثبات تحول ملموس في ديناميكيات الأسعار الأساسية. ويؤكد مجددًا أن هدف التضخم لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لدى الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لا يزال “ثابتًا وحازمًا.”

وفي الوقت نفسه، يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي تقييمًا متفائلًا لاقتصاد الولايات المتحدة (US). ويقول وارش إن النشاط الاقتصادي يبدو أنه قد تعزز، واصفًا إنفاق المستهلكين بأنه قوي وسوق العمل بأنه مستقر، مع الإشارة إلى ارتفاع استثمارات الأعمال بسرعة.

ويؤدي الجمع بين صمود النشاط الاقتصادي واستمرار مخاوف التضخم إلى إعادة تسعير كبيرة لتوقعات السياسة النقدية. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تمنح الأسواق الآن احتمالًا بنحو 56% لرفع سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، ارتفاعًا من حوالي 36% قبل خطاب وارش. ويوفر هذا التحول دعمًا جديدًا للدولار الأمريكي ويساعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على التقدم نحو 99.50.

وفي غضون ذلك، تقدم الإصدارات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة خلفية أكثر تباينًا. ويُظهر التعديل المبدئي لمعيار الوظائف غير الزراعية (NFP) الصادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) تعديلًا هبوطيًا بمقدار 79 ألف وظيفة، أو 0.1%، في إجمالي التوظيف غير الزراعي خلال الاثني عشر شهرًا حتى مارس/آذار. وقد يخفف هذا التعديل المحدود نسبيًا المخاوف بشأن تدهور أكبر في سوق العمل بعد التعديل الهبوطي الأكبر بكثير البالغ 911 ألف وظيفة في العام الماضي.

تشير بيانات المستهلكين أيضًا إلى إشارات متباينة. تم تعديل مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر أغسطس/آب بالرفع إلى 51.7 من القراءة الأولية البالغة 51، رغم أنه لا يزال دون مستوى يوليو/تموز البالغ 55.2. كما ارتفع مؤشر التوقعات إلى 51.5 من التقدير الأولي البالغ 50.6، لكنه لا يزال أضعف من قراءة يوليو/تموز البالغة 55.4.

وعلى صعيد التضخم، تراجعت توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام واحد الصادرة عن جامعة ميشيغان إلى 4% من 4.3%، بينما بقي مقياس الخمس سنوات دون تغيير عند 3.3%. ويوفر التراجع في توقعات التضخم على المدى القريب بعض الطمأنينة، لكنه يفشل في طغيان على تركيز وارش على استقرار الأسعار وما ترتب عليه من زيادة في التوقعات برفع أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما أبقى الدولار الأمريكي مدعومًا بقوة يوم الجمعة.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

على الرسم البياني فريم ساعة واحدة، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي الفوري عند 99.47. ويحافظ السعر على تشكيل صعودي، متجاوزًا المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 ساعة و200 ساعة (SMA)، اللذين يميلان تدريجيًا نحو الأعلى ويدعمان الاتجاه الصعودي الأوسع. كما احترقت الحركة الأخيرة خط دعم الاتجاه الصاعد، مما يبقي النبرة الفورية بناءة، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 75 إلى حالة تشبع شرائي قد تبطئ وتيرة المكاسب بدلًا من عكس الاتجاه بشكل مباشر.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي قرب 99.70، حيث لن يكون حدوث توقف أو تراجع مفاجئًا بالنظر إلى الزخم اليومي الممتد. وعلى الجانب الهبوطي، يعمل خط الاتجاه الصاعد حول 99.16 كنقطة ارتكاز قريبة، يليه دعم أقوى عند 99.26، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة عند 99.08 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 ساعة عند 99.06، مما يعزز نطاق الطلب الأوسع عند التراجعات.